انتشار ثقافة «اشتر الآن وادفع لاحقاً» بالمنطقة يشجع جهات الإقراض الدولية على دعم شركات القطاع الناشئة تحاول حكومات الخليج استقطاب الاستثمارات إلى أسواقها المحلية، في الوقت الذي تواصل فيه صناديق الثروة السيادية استثمار مبالغ ضخمة في الخارج
ورغم التحديات القائمة، إلا أن البنوك العالمية بدأت تلتفت إلى قطاع واعد داخل المنطقة، ألا وهو: القروض الاستهلاكية
.ففي ربوع المنطقة التي تشتهر بمراكز التسوق الضخمة والسلع الفاخرة، ترى صناديق الائتمان الخاصة العالمية والبنوك فرصاً في تقديم قروض للشركات الناشئة المتخصصة في المدفوعات والإقراض الاستهلاكي المتعطشة للاقتراض
وخلال الأسبوع الماضي، حصلت “كوانتيكس تكنولوجي بروجيكتس” (Quantix Technology Projects)، التي تُشغل منصة الإقراض الاستهلاكي “كاش ناو” (CashNow)، على تمويل بقيمة 500 مليون دولار من بنك “سيتي غروب” بالاعتماد على توريق مدعوم بالأصول، وهو أحدث مثال على دخول بنك أجنبي إلى سوق التمويل الاستهلاكي في الشرق الأوسط
.دعم شركات “اشتر الآن وادفع لاحقاً”برزت شركات التكنولوجيا المالية المتخصصة في الإقراض الاستهلاكي وخدمات “اشتر الآن وادفع لاحقاً” خلال السنوات الأخيرة لتقديم قروض للمستهلكين، لتقوم لاحقاً بتجميع تلك القروض، وتحصل على تمويل مدعوم بمحافظه
ويقول سليم ناثو، المحامي والشريك في مؤسسة “إيه آند أو شيرمان” (A&O Shearman):
“اقتصادات المنطقة مدفوعة بالطلب الاستهلاكي إلى حد كبير، لكن البنوك ليست مهيأة للابتكار في هذا السياق
حيث تتبع نهجاً محافظاً لا يسمح لها بإقراض منصات التكنولوجيا المالية”.مع ذلك، تُعتبر هذه الشركات الناشئة خياراً مناسباً لصناديق الائتمان الخاصة العالمية وبعض البنوك التي تشجع المؤسسات الواعدة، حيث تسعى إلى تنويع أنشطتها بعيداً عن إقراض الشركات التقليدية، واستثمار أموالها في منتجات مضمونة بالأصول
على سبيل المثال، تعمل “بلاكستون” حالياً على جمع رأس مال للاستثمار في سوق التمويل العالمي المدعوم بالأصول، والتي يُقدر حجمها بين 5 تريليونات و10 تريليونات دولار.فجوة تمويلية في التكنولوجيا الماليةقال ماتياس دوكس، الشريك المؤسس لشركة “أفلينيا كابيتال” (Avellinia Capital) التي تركز على الإقراض بضمان الأصول، إنه التقى بعدد من شركات التكنولوجيا المالية في الشرق الأوسط، بما في ذلك “بيهايف” (Beehive)، وهي منصة متخصصة في الإقراض من نظير إلى نظير، و”إيراد”، وهي شركة رأس مال للنمو تستهدف الشركات الناشئة
ورفض ممثلون عن “إيراد” و”بيهايف” التعليق
إقبال على الاستثمار في الخليجيشهد الإقبال على الاستثمار في المنطقة تغيراً أيضاً، خاصة وأن المستثمرين يرون المزيد من الوضوح حيال القوانين، خاصة في السعودية، وفق ناثو.
إذ تفتتح بعض الشركات مكاتب لها في المنطقة، في حين تحقق شركات أخرى، بما في ذلك “بروكفيلد أسيت مانجمنت” إنجازات في جمع الأموال المخصصة لمنطقة الشرق الأوسط
كما كثف مستثمرون دوليون تمويل ديون المشاريع. وفي مايو، قدمت شركة “فرانسيسكو بارتنرز مانجمنت” (Francisco Partners Management) تمويل ديون بقيمة 90 مليون دولار لشركة “بروبرتي فايندر” الواقع مقرها في دبي للمساعدة في تمويل عملية إعادة شراء حصة مستثمر مؤسسي
لكن الوضع لم يتغير بعد في جميع مجالات الاستثمار، إذ لا يزال اللاعبون المحليون يقودون معظم النشاط، وفق جيف شلابينسكي، المدير الإداري للأبحاث في الجمعية العالمية لرأس المال الخاص
