• البنك الألماني يستبعد التأثر بتهديدات جوهرية مباشرة لكنه يحذر من مخاطر غير مباشرة
• ارتفاع قروض قطاع التكنولوجيا والبرمجيات في ميزانية البنك إلى 15.8 مليار يورو
أعلن “دويتشه بنك” أن لديه استثمارات أو قروض بقيمة 30 مليار دولار في سوق الائتمان الخاص، وهي فئة أصول تواجه ضغوطاً نتيجة سحب بعض المستثمرين أموالهم وتشديد التدقيق في معايير الاكتتاب، إضافة إلى تأثير الذكاء الاصطناعي على بعض المقترضين مثل شركات البرمجيات.
مخاطر ائتمانية غير مباشرة
وقال البنك في تقريره السنوي، الصادر اليوم الخميس، إنه لا يتعرض لـ”مخاطر جوهرية” مرتبطة بالمؤسسات المالية غير المصرفية، لكنه قد يواجه مخاطر ائتمانية غير مباشرة محتملة نتيجة الترابط بين المحافظ الاستثمارية والأطراف المقابلة.
جاء في التقرير “أدى تعثر عدد محدود من مقرضي الائتمان عالي المخاطر في الولايات المتحدة إلى زيادة تركيز المستثمرين على المخاطر المرتبطة بالائتمان الخاص، وأثار مخاوف أوسع بشأن معايير الاكتتاب ومخاطر الاحتيال”.
نزوح السيولة وتهديدات الذكاء الاصطناعي
تشهد سوق الائتمان الخاص، البالغة قيمتها 1.8 تريليون دولار، موجة خروج للمستثمرين بعد تعثر بعض كبرى الشركات، ما أثار مخاوف متزايدة بشأن جودة القروض ومستوى الانكشاف على شركات البرمجيات، التي تواجه نماذج أعمالها ضغوطاً بسبب التطور السريع في تقنيات الذكاء الاصطناعي.
ويقيّد بنك “جيه بي مورغان تشيس” بعض عمليات الإقراض إلى صناديق الائتمان الخاص بعد خفض القيمة الدفترية لبعض القروض في محافظها الاستثمارية.
صدمة ائتمانية
كانت أحدث صدمة ائتمانية هزّت البنوك وشركات الإقراض الخاص انهيار شركة التمويل العقاري في المملكة المتحدة “ماركت فاينانشال سوليوشنز”، التي تواجه اتهامات بالاحتيال.
محفظة ائتمان “دويتشه بنك”
أظهر البنك في تقريره السنوي أن محفظة الائتمان الخاص ارتفعت إلى 25.9 مليار يورو من القروض بالقيمة المطفأة بعد خصم ما تم سداده وتعديل الفوائد، مقارنة بـ24.5 مليار يورو في 2024. ويبلغ حجم القروض التي منحها البنك لقطاع التكنولوجيا، بما في ذلك البرمجيات، 15.8 مليار يورو بالتكلفة المطفأة، ارتفاعاً من 11.7 مليار يورو.
تعثر صفقة الاستحواذ على شركة برمجيات
قال مطلعون على الأمر الشهر الماضي إن البنك الألماني ضمن مجموعة مقرضين لم يتمكنوا من بيع قروض بقيمة نحو 1.2 مليار دولار كانت مخصصة لدعم الاستحواذ على شركة تقوم بتطوير أو بيع أو توفير برامج الكمبيوتر في صفقة نادرة لم تُسوق بنجاح.
ورغم تحذيره من مخاطر سوق الائتمان الخاص، يعتزم “دويتشه بنك” توسيع الخدمات أو المنتجات التي يقدمها في هذا القطاع.
وأعلن البنك عن خططه لتوسيع قنوات توزيعه من خلال التوسع الانتقائي في مناطق مختارة، بالإضافة إلى تطوير منتجات مبتكرة وحلول استثمار رقمية بالتعاون مع قسم البنك الخاص المخصص للعملاء ذوي الملاءة العالية.
