تفاعلت الأسواق المالية العالمية بحذر مع قرار الاحتياطي الفيدرالي الأميركي رفع سعر الفائدة ربع نقطة مئوية إلى نطاق 3.75%4.00%، وهو القرار الذي جاء متوقعاً إلى حد كبير بعد أن رجّحت أدوات التسعير في الأسواق احتماله بنسبة تجاوزت 90% خلال الأيام التي سبقت الاجتماع.
ومع ذلك، لم يمنع هذا التوقع المسبق تحركات لافتة في أسواق السندات والعملات والسلع.
عوائد السندات
تباينت العوائد على سندات الخزانة الأميركية خلال تعاملات اليوم الأربعاء وذلك بعد قرار الاحتياطي الفدرالي برفع معدل الفائدة ربع نقطة مئوية.
بينما العائد على سندات الخزانة لأجل عامين تتحول إلى الارتفاع خلال التعاملات 4 نقاط أساس إلى 4.706%.
و العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات يقلص تراجعه ليصل إلى 4.988%.
وانخفض العائد على سندات الخزانة لأجل 30 عاماً بمقدار 3 نقاط أساس ليصل إلى 5.333%.
وشكّلت سوق السندات الأميركية أكثر الأسواق تأثراً في الأيام التي سبقت القرار، إذ قفز العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى مستويات قريبة من 5% للمرة الأولى منذ عام 2007، مدفوعاً بمخاوف من ارتفاع تكاليف الاقتراض واستمرار العجز المالي الحكومي إلى جانب الضغوط التضخمية.
رفع سعر الفائدة امتد أثره إلى أسواق السندات العالمية
وامتد الأثر إلى أسواق السندات العالمية، حيث سجلت عوائد السندات اليابانية والبريطانية والفرنسية والألمانية طويلة الأجل ارتفاعات مماثلة، في إشارة إلى أن إعادة تسعير مخاطر التضخم لم تكن ظاهرة أميركية محضة.
ويرى محللون في جي بي مورغان أن جزءاً كبيراً من “تطبيع” عوائد السندات ربما يكون قد اكتمل بالفعل، معتبرين أن ارتفاع العائد يعكس أساساً إعادة بناء علاوة الأجل بعد أن كانت مضغوطة، وليس إشارة إلى تضخم خارج عن السيطرة وهو ما قد يفتح الباب أمام مزيد من المكاسب في الأسهم مع نهاية العام.
مؤشر داو جونز يتراجع 372 نقطة بعد قرار رفع الفائدة
تراجع مؤشر داو جونز الصناعي اليوم الأربعاء بنحو 372 نقطة أو بنسبة -0.7% بعد قرار الفدرالي الأميركي رفع الفائدة لأول مرة منذ أكثر من ثلاث سنوات، فيما أكد رئيس المجلس كيفن وارش أن التضخم لا يزال مرتفعاً للغاية. الأربعاء 16 سبتمبر/أيلول.
أداء المؤشرات الأميركية
– داو جونز خسر 372 نقطة (-0.7%).
– ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500) تراجع بنسبة -0.2%.
– ناسداك المركب (Nasdaq Composite) ارتفع بنسبة +0.3%.
تعليق المحللين
قال كبير مديري المحافظ في كاتاليست فندز (Catalyst Funds) لاري هولزنتالر (Larry Holzenthaler): “القرار بالإجماع على رفع الفائدة، والإشارة إلى زيادة إضافية لاحقاً هذا العام، يساعد على إزالة بعض حالة عدم اليقين من السوق، وهو أمر إيجابي”.
ترقب لتأثير رفع الفائدة على تكاليف الاقتراض والقدرة الشرائية للمستهلكين
وتواصل الأسواق الأميركية التفاعل مع تصريحات وارش، وسط ترقب لتأثير رفع الفائدة على تكاليف الاقتراض والقدرة الشرائية للمستهلكين.
الدولار يستفيد من تصاعد الرهانات على رفع الفائدة
استفاد الدولار الأميركي من تصاعد الرهانات على رفع الفائدة، إذ صعد مؤشره إلى ما فوق مستوى 99 نقطة، وهو أعلى مستوى له في نحو أسبوعين، مدعوماً أيضاً بحالة “تجنب المخاطرة” التي دفعت المستثمرين لبيع الأصول الأكثر مخاطرة مثل أسهم التكنولوجيا.
وأشار محللون في OCBC إلى أن اجتماع ارتفاع أسعار النفط والعوائد الأميركية وضعف شهية المخاطرة كان وراء الدعم الواسع الذي حظي به الدولار، مرجحين أن أي مكاسب إضافية له ستكون مرهونة بمدى تلميح الفدرالي إلى مواصلة التشديد مستقبلاً، وفق شبكة CNBC.
شهدت أسعار الذهب تبايناً في تحركاتها خلال جلسة اليوم عقب قرار الاحتياطي الفدرالي الأميركي رفع معدلات الفائدة إلى نطاق 3.75%–4% لأول مرة منذ أكثر من ثلاث سنوات، وهو ما انعكس مباشرة على تعاملات المعدن النفيس.
الذهب الفوري يتراجع
انخفضت أسعار الذهب في المعاملات الفورية بنسبة 0.43% لتسجل 4274.19 دولار للأونصة في أحدث التعاملات، متأثرة بارتفاع تكلفة الفرصة البديلة مع زيادة الفائدة الأميركية.
